股票融资操作方法 期货公司 年内已收34张罚单

　　期货公司频踩“红线”股票融资操作方法，监管部门密集“亮剑”。年初至今，期货公司已收34张罚单，内控管理问题仍是违规“重灾区”。

　　据《国际金融报》记者不完全统计，截至7月17日，证监会和地方证监局网站数据显示，27家期货公司累计共收34张罚单，比去年同期多出15张罚单。

　　从违规行为看，披露的罚单集中在互联网营销业务、信息技术系统、资管业务、居间业务管理等方面。其中，内控管理问题仍是违规“重灾区”，网络营销管理问题和信息技术管理问题亦频发。

iFinD数据显示，本周排在上市公司涨幅榜前十名的分别是雷尔伟、凯腾精工、荣亿精密、格利尔、晶赛科技、华阳变速、铁大科技、通业科技、驰诚股份、则成电子。

一家公司被重罚

　　据记者不完全统计，27家期货公司累计共收34张罚单，比去年同期多出15张罚单。

　　从处罚措施来看，34张罚单中，共计25张罚单最终采取“责令改正”的行政监管措施，8张罚单最终采取“出具警示函”的监督管理措施。

　　另外，1张罚单则最终采取了“暂停期货经纪业务新开户和期货交易咨询业务六个月”的监管措施，为年内力度最大的处罚措施，受罚公司为前海期货。今年1月16日，前海期货同日收下两张罚单。

　　据罚单公示，前海期货存在以下多项违规行为：与关联人在业务、人员等方面未严格分开；未对分支机构实行集中统一管理；未建立健全公司风险管理、内部控制等制度和流程；未真实、准确、完整报送检查资料和风险监管报表；在深圳证监局2023年12月1日下发《关于对前海期货有限公司采取责令改正监管措施的决定》后仍有部分不具备期货交易咨询资格的从业人员向客户提供期货交易建议。

　　深圳证监局认为，上述情况不符合持续性经营规则，严重危及期货公司的稳健运行或者可能损害客户合法权益，决定对前海期货采取暂停期货经纪业务新开户和期货交易咨询业务六个月的监管措施，暂停期间自2024年1月9日至2024年7月8日。

　　另外，由于前海期货报送的《关于前海期货有限公司“净资本”和“负债/净资产”监管指标不达标的报告》，报告“净资本”风险监管指标低于3000万元，“负债与净资产的比例”风险监管指标高于150%，出现不符合规定标准的情形，最终被深圳证监局采取责令改正的监管措施。

内控问题仍是“重灾区”

　　从违规行为来看，内控管理问题仍是违规“重灾区”。具体来看，年内至今披露的罚单集中在互联网营销业务、信息技术系统等方面，成为内控管理问题的痛点。

　　据记者不完全统计，年内因互联网营销业务管理不善而被开具的罚单共计10张，涉8家期货公司。

　　其中，山西三立期货是今年首家因网络营销问题领罚单的公司。2月初，山西三立期货因对互联网营销活动管控不到位的问题，被采取责令改正的监督管理措施。

　　具体来看，该公司存在直播内容审核不到位，个别未取得期货交易咨询资格的员工通过直播、微信对期货行情走势进行预测或向交易者提供点位建议，个别未取得期货从业资格的员工向交易者拨打首通电话，推广首通话术存在误导性表述等问题。

　　无独有偶。时隔一个月后，天鸿期货因在无期货投资咨询资质的情况下发布含有期货投资咨询服务相关表述的网络营销广告，且营销宣传管理存在漏洞，而被采取责令改正的监督管理措施。

　　此外，瑞达期货、鑫鼎盛期货、东方汇金期货、中信建投期货、江西瑞奇期货等多家期货公司均先后因网络营销等问题在年内被监管处罚。

　　除网络营销管理问题外，信息技术系统管理缺陷是期货公司内控的另一大难点，年内因此开出8张罚单，涉8家期货公司。

　　4月上旬，先锋期货、国投安信期货、东兴期货、上海中期期货等4家期货公司在短短2周内接连因信息技术系统管理缺陷被罚。

　　其中，先锋期货、国投安信期货、东兴期货被指出公司个别次席交易系统存在管理缺陷，最终被采取责令改正的监督管理措施。上海中期期货则因在生产系统上进行相关业务模拟测试，存在重大操作失误，致使公司证券现货资金总额发生重大差额预警，而被采取出具警示函的监督管理措施。

　　此后，5月至今，五矿期货、盛达期货、宁证期货和大有期货等4家期货公司先后又因信息技术系统管理问题被监管“点名”。

警惕触碰红线

　　年内期货公司收到罚单数量比去年同期多出15张，释放了什么信号？

　　“‘严监管’是当下资本市场的监管趋势。”财经评论员郭施亮向记者分析道，期货公司频踩“红线”，主要因为期货公司同业竞争激烈，获客难度与获客成本较高，导致行业面临较大合规性风险等。

　　在行业违规方面，内控管理缺陷又为何会成为重灾区？

　　“内控管理成为‘重灾区’，是因为期货公司业务范围相对更狭窄、经营限制更多，为了竞争下生存，往往容易对风险管控有所放松。”香颂资本董事沈萌表示。

　　其中，网络营销业务和信息技术系统更是容易“漏洞百出”。财经评论员张雪峰认为，近年来，期货公司积极进行数字化转型，通过网络渠道进行营销和服务，但在此过程中，缺乏相应的管理经验和技术支持。同时，面对竞争压力，为在竞争激烈的市场中占据更多份额，部分公司采取了不规范的营销手段，以吸引客户。另外，随着网络技术的深入发展，监管部门对网络营销的合规要求也在不断提高，使得很多公司在新规定下出现了违规行为。

　　信息技术管理层面，在张雪峰看来，期货公司的业务规模逐年扩大，业务复杂度也在不断增加，对期货公司的信息系统要求更高，管理难度随之增加。同时，一些期货公司技术更新存在滞后，未能及时升级和维护其信息技术系统，导致系统存在漏洞和安全隐患。此外，信息技术管理需要高水平的专业人才，但很多期货公司在这一领域的人才储备仍不足。

　　展望未来，沈萌认为，期货公司业务创新空间有限，而竞争过度激烈，在强监管的趋势下，行业生存压力或越来越大。

　　郭施亮表示，期货行业作为金融市场的重要组成部分，具有较大的发展潜力。随着国内经济的持续增长和金融市场的不断开放，期货市场还将迎来更多的发展机遇。但是，在日益趋严监管的市场背景下，期货公司需更加注重合规管理和风险控制，让行业将朝着更加规范和健康的方向发展。

　　附期货公司2023年内罚单一览表：股票融资操作方法